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CFi.CN讯：数据显示，国恩股份2026年前三季度营收177.93亿元，同比增长14.82%；归母净利润9.82亿元，大增59.73%。单看三季度，营收62.79亿元，环比微增2.30%，但净利3.28亿元，环比下滑17.72%，主因毛利率与净利率分别回落2.41和1.40个百分点，受空调等下游季节性走弱及高油价推升成本影响。

近期机构研报指出，短期利润承压不改中长期成长逻辑。研报认为，公司正以“大化工 大健康”为基座，快速切入两大高景气赛道：一是通过控股国恩九尺科技全面布局AI算力全产业链，已实现核心架构设计与头部AI企业合作落地；二是现金收购中氟能80%股权，切入六氟化硫、三氟化氮等电子特气领域，承诺三年净利润复合增速超20%，填补国产高端特气供应缺口。

研报指出，算力硬件服务与电子特气均属国产替代加速、政策强力支持方向，两块新业务有望自2027年起逐步放量，成为业绩第二增长极。当前估值对应2026年PE仅18.7倍，显著低于同业，安全边际充足。